LBI : Au cœur des marchés européens avec l’expert Pascal BERARDI

Le Livret Bourse Investissements (LBI), SICAV de droit français créée en 1972, s’affirme comme une solution d’investissement structurante pour les épargnants à la recherche d’une exposition qualitative aux marchés actions européens. S’appuyant sur l’expertise de gestion reconnue de DNCA Finance (affiliée Natixis Investment Managers), ce fonds combine une ingénierie d’accès optimisée, notamment via l’éligibilité au PEA, avec une méthodologie d’investissement rigoureuse (Quality GARP) et un engagement durable certifié (Label ISR et Article 8 SFDR). Accessible sans minimum de souscription et sans commission de rachat, LBI se positionne comme un véhicule flexible et moderne, ancré dans une histoire de long terme.

LBI : Un ancrage institutionnel et historique

Au cœur du paysage financier français, le Livret Bourse Investissements (LBI) bénéficie d’un statut institutionnel solide. Enregistrée au 19 Place Vendôme à Paris, l’entité LBI LIVRET BOURSE INVESTISSEMENTS (SIREN 722 060 464) est constituée en tant que « Fonds à forme sociétale à conseil d’administration », une structure qui témoigne d’une gouvernance organisée et transparente. Avec un capital social s’élevant à 3 048 980,30 €, LBI dispose d’une assise financière robuste, garante de sa stabilité opérationnelle.

La véritable force de LBI réside cependant dans sa longévité. La SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) a été créée en 1972. Cette date n’est pas anecdotique : elle signifie que le fonds a traversé plus de cinq décennies de cycles économiques, de crises et de mutations des marchés. Cette résilience historique est un marqueur de confiance pour les investisseurs qui cherchent à s’inscrire dans une perspective patrimoniale de long terme. La structure est dûment enregistrée (R.C.S. Paris, LEI 969500LBVFJWV9H04R67) et s’appuie sur des partenaires de premier plan, notamment CACEIS Bank en tant que dépositaire, assurant la conservation des actifs dans un cadre sécurisé et régulé.

Une architecture d’investissement sophistiquée

La performance et la pertinence de LBI reposent sur une architecture d’investissement ingénieuse, combinant des partenaires de renom et une stratégie de gestion éprouvée.

Le mécanisme « Nourricier-Maître »

LBI est un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) dit « nourricier ». Cette structure juridique et technique permet au fonds de collecter les souscriptions des épargnants pour les investir en totalité, et de manière exclusive, dans un autre fonds, appelé le fonds « maître ».

En l’occurrence, le Livret Bourse Investissements est intégralement investi dans le fonds DNCA INVEST – Euro Dividend Grower.

Cette approche présente des avantages considérables. Elle permet à LBI de donner accès à une stratégie de gestion hautement spécialisée, pilotée par une société de gestion de premier plan, DNCA Finance, une affiliée de Natixis Investment Managers. Les épargnants bénéficient ainsi d’une expertise de pointe et d’une allocation cohérente, tout en passant par un véhicule (LBI) conçu pour être accessible et fiscalement efficient.

La méthodologie du fonds maître : « Quality GARP »

Le cœur de la stratégie réside dans la philosophie de gestion du fonds maître : le « Quality GARP ». Cet acronyme, qui signifie « Growth At a Reasonable Price » (Croissance à un Prix Raisonnable), est ici couplé à une exigence de « Qualité ».

• Qualité (Quality) : La sélection des titres se concentre sur des entreprises européennes démontrant une qualité intrinsèque supérieure. Cela inclut des bilans financiers solides, des avantages concurrentiels durables (des « moats » économiques), une faible exposition à l’endettement, et un management de haute qualité ayant prouvé sa capacité à allouer le capital de manière efficace.
• Croissance (Growth) : L’équipe de gestion recherche des sociétés capables de générer une croissance de leurs bénéfices supérieure à la moyenne du marché, de manière récurrente et visible.
• Prix Raisonnable (Reasonable Price) : La stratégie évite de surpayer la croissance. L’objectif est d’identifier des entreprises de qualité dont le potentiel de croissance n’est pas encore pleinement reflété dans leur cours de bourse, offrant ainsi un potentiel d’appréciation attractif.

Le focus sur les « Dividend Growers »

La stratégie du fonds maître est affinée par un focus spécifique sur les « dividend growers », c’est-à-dire les entreprises dont les dividendes sont en croissance. Il ne s’agit pas de rechercher les plus hauts rendements de dividende à un instant T, mais bien la dynamique de croissance de ces dividendes.

Cette approche est un puissant filtre de qualité. Une entreprise capable d’augmenter son dividende année après année signale plusieurs choses :

1. Des flux de trésorerie robustes et récurrents pour financer ces distributions.
2. Une confiance du management dans les perspectives futures de l’entreprise.
3. Une discipline financière qui favorise le retour à l’actionnaire.

Pour l’investisseur, cette stratégie vise à capter deux moteurs de performance : l’appréciation du capital (liée à la croissance des bénéfices) et la génération de revenus (via les dividendes), ces derniers pouvant être réinvestis ou perçus selon la part choisie.

L’engagement pour la durabilité : Une solution Article 8 et Label ISR

Le Livret Bourse Investissements intègre pleinement les exigences de la finance durable, répondant ainsi à la demande croissante des épargnants pour des placements qui allient sens et performance.

Classification Article 8 (SFDR)

Le fonds est classifié « Article 8 » selon la réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Cette classification signifie que LBI promeut activement des caractéristiques environnementales et/ou sociales.

Concrètement, l’intégration des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) est au cœur du processus de sélection des titres du fonds maître. La gestion ne se contente pas d’évaluer la santé financière des entreprises ; elle analyse également leur performance en matière de durabilité, leur impact sur la société et l’environnement, et la qualité de leur gouvernance.

Label ISR : une garantie de rigueur

En complément de la classification Article 8, LBI bénéficie du Label ISR (Investissement Socialement Responsable). Ce label, soutenu par les pouvoirs publics français, est une garantie externe et indépendante de la rigueur de la méthodologie ESG appliquée.

Pour l’obtenir, le fonds doit démontrer qu’il applique un processus de sélection strict, excluant les secteurs controversés et favorisant les entreprises les mieux notées sur les piliers ESG. Le Label ISR atteste que l’investissement dans LBI contribue à une économie plus durable, en fléchant l’épargne vers des acteurs économiques vertueux.

Cette double certification positionne LBI comme une solution de choix pour les investisseurs soucieux d’aligner leurs objectifs financiers avec leurs convictions personnelles, sans compromis sur la recherche d’une gestion de qualité.

Modalités d’accès : L’ingénierie au service de l’épargnant

L’un des atouts majeurs du Livret Bourse Investissements réside dans la simplicité et la flexibilité de ses modalités de souscription, conçues pour le rendre accessible au plus grand nombre.

L’éligibilité au PEA

LBI est éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA). C’est un avantage concurrentiel déterminant. Le PEA est l’enveloppe fiscale privilégiée des épargnants français, permettant, après 5 ans de détention, une exonération de l’impôt sur les plus-values (hors prélèvements sociaux). En logeant LBI au sein de leur PEA, les investisseurs peuvent ainsi optimiser la performance nette de leur investissement.

Accessibilité et flexibilité maximales

LBI se distingue par une politique d’accès particulièrement ouverte :

• Aucun minimum de souscription : Le fonds est accessible dès le premier euro. Cette politique démocratise l’accès à une gestion de qualité et permet à chaque épargnant de construire son portefeuille à son rythme, y compris par le biais de versements programmés.
• Commission de rachat : néant : La flexibilité est totale. L’épargnant peut récupérer son capital à tout moment sans pénalité de sortie. L’épargne reste ainsi disponible pour faire face à d’autres projets.

Des frais de gestion maîtrisés

L’efficacité de la structure « nourricier-maître » se reflète dans les conditions tarifaires. La commission de gestion annuelle du fonds maître (DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, part M/D) s’élève à seulement 0,25 % TTC. Cette compétitivité tarifaire est un atout supplémentaire pour optimiser la performance nette de l’investissement sur le long terme.

Deux types de parts pour deux objectifs

Pour s’adapter aux différents objectifs patrimoniaux, LBI propose deux types de parts :

• Part RC (FR0000287955) : Une part de capitalisation. Les revenus générés par le fonds (dividendes) ne sont pas distribués mais automatiquement réinvestis. Cette option favorise l’effet « boule de neige » et vise la croissance du capital sur le long terme.
• Part RD (FR0013516291) : Une part de distribution. Les revenus sont versés périodiquement à l’épargnant. Cette option est idéale pour ceux qui recherchent un complément de revenu régulier.

L’accompagnement dédié : L’expertise d’un courtier spécialisé

Naviguer dans les solutions d’investissement requiert une expertise pointue. Pour accompagner les épargnants dans la découverte et la souscription du Livret Bourse Investissements, M. Pascal BERARDI (SIREN 519 488 241), courtier enregistré à l’ORIAS sous le numéro 16004293, propose un service d’accompagnement.

La particularité de M. Berardi réside dans sa spécialisation exclusive sur le Livret Bourse Investissements. Cette focalisation lui confère une maîtrise approfondie du produit, de son architecture et de ses atouts, permettant un accompagnement pédagogique et précis.

« L’architecture du Livret Bourse Investissements répond à une demande forte des épargnants : combiner performance et responsabilité. L’éligibilité au PEA est un atout fiscal majeur, mais le cœur de la solution réside dans la stratégie ‘Quality GARP’ du fonds maître, axée sur les ‘dividend growers’. C’est une approche qui a fait ses preuves, d’autant que le fonds nourricier existe depuis 1972. L’accessibilité sans minimum de souscription et la labellisation ISR (Article 8 SFDR) en font une solution moderne et robuste pour une diversification patrimoniale de long terme. »

Coordonnées et modalités d’ouverture

Pour toute information complémentaire ou pour étudier les modalités de souscription, les épargnants peuvent contacter directement LBI ou leur courtier dédié.

LBI – Livret Bourse Investissements

• Email : contact@lbi.finance
• Téléphone : 01 85 09 74 39
• Site : https://www.lbi.finance

Pascal BERARDI – Courtier spécialisé LBI

• Email : contact@pascal-berardi.com
• Téléphone : 01 85 09 74 39
• Site : https://www.pascal-berardi.com

LBI : Les atouts en bref

• Une solution d’investissement historique (SICAV créée en 1972).
• Éligibilité au Plan d’Épargne en Actions (PEA) pour un cadre fiscal optimisé.
• Accessibilité totale : aucun minimum de souscription requis.
• Flexibilité maximale : commission de rachat nulle (0 %).
• Une stratégie « Quality GARP » axée sur les entreprises européennes de qualité.
• Focalisation sur les « dividend growers » (sociétés à dividendes croissants).
• Double garantie de durabilité : Label ISR et classification Article 8 SFDR.
• Partenaires de gestion et de dépôt de premier plan (DNCA Finance, CACEIS Bank).

Pour en savoir plus ou souscrire

LBI — Livret Bourse Investissements 19 Place Vendôme, 75001 Paris

Email : contact@lbi.finance

Téléphone : 01 85 09 74 39

Site : https://www.lbi.finance

Pascal BERARDI – Courtier spécialisé (ORIAS 16004293) 194 Rue de Stalingrad, Le Tempora, 38100 Grenoble

Email : contact@pascal-berardi.com

Téléphone : 01 85 09 74 39

Site : https://www.pascal-berardi.com

Livret Bourse Investissement (LBI) : la nouvelle passerelle vers les actions européennes de qualité, alliant accessibilité et éligibilité PEA

La société de gestion LBI – Livret Bourse Investissement présente sa solution éponyme, une SICAV de droit français conçue pour les épargnants à la recherche d’une exposition qualitative aux marchés actions européens. Grâce à une architecture de gestion ingénieuse, ce fonds éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA) donne accès à une stratégie de conviction « Dividend Grower » gérée par l’expert DNCA Finance. Au cœur de la proposition : flexibilité maximale (aucun minimum de souscription, aucun frais de sortie) et engagement durable (Label ISR et Article 8 SFDR).

À propos du Livret Bourse Investissement : une proposition de valeur claire

Dans un environnement où les épargnants français recherchent à la fois la performance potentielle des marchés actions et des cadres d’investissement lisibles et sécurisés, LBI – Livret Bourse Investissement apporte une réponse structurée. La société de gestion parisienne lance son produit phare, le « Livret Bourse Investissement », une Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit français dont l’historique remonte au 9 novembre 1972, et qui s’inscrit dans une durée de 99 ans.

La proposition de valeur de ce fonds repose sur un triptyque stratégique conçu pour l’investisseur moderne. Premièrement, offrir un accès discipliné aux actions européennes de qualité, en s’appuyant sur une gestion de conviction reconnue. Deuxièmement, optimiser le cadre patrimonial français en garantissant l’éligibilité du fonds au Plan d’Épargne en Actions (PEA), un véhicule fiscal privilégié. Troisièmement, assurer une souplesse d’utilisation maximale, en supprimant les barrières à l’entrée (aucun minimum d’investissement) et à la sortie (aucuns frais de rachat).

Le Livret Bourse Investissement se positionne ainsi comme une solution clé en main pour investir dans un portefeuille d’entreprises européennes rigoureusement sélectionnées pour la qualité de leur modèle économique, la crédibilité de leur management, la solidité de leur bilan et leur capacité à générer des dividendes croissants. Cette approche financière est doublée d’une forte dimension éthique, le fonds intégrant les critères de finance durable au cœur de sa stratégie.

Architecture & gestion : l’efficacité d’un écosystème expert

L’ingénierie du Livret Bourse Investissement repose sur une architecture « nourricier-maître », une structure qui permet de combiner l’agilité d’un véhicule français avec l’expertise d’une stratégie de gestion internationale.

En tant qu’Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) « nourricier », la SICAV LBI investit la quasi-totalité de ses actifs dans un autre fonds, désigné comme le « fonds maître ». Ce choix stratégique permet au fonds LBI de capturer l’intégralité de la stratégie et de l’exposition du maître.

Le fonds maître sélectionné est le DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (Part MD EUR, ISIN LU2343999186), une SICAV de droit luxembourgeois reconnue. Le pilotage de ce fonds maître, et donc in fine la performance du Livret Bourse Investissement, est confié à la société de gestion DNCA Finance. Cette dernière est reconnue pour son expertise en gestion active de conviction, notamment sur les actions européennes.

L’écosystème du fonds s’appuie sur des partenaires institutionnels de premier plan. Le rôle de dépositaire, garantissant la conservation des actifs de la SICAV, est assuré par CACEIS Bank. La distribution et la promotion du fonds auprès des investisseurs et des réseaux partenaires sont, quant à elles, prises en charge par Natixis Investment Managers International, une entité évoluant au sein d’un écosystème financier robuste incluant des acteurs comme BPCE ou Ostrum Asset Management.

Cette structure garantit une exposition permanente d’au moins 75 % aux actions de l’Union Européenne, une condition sine qua non à son éligibilité au PEA. À titre indicatif, au 31 décembre 2024, l’exposition PEA du fonds maître s’élevait à 82,335 %.

L’atout de la structure nourricier-maître

Le choix d’une architecture « nourricier-maître » est loin d’être un simple détail technique ; il constitue un avantage concurrentiel direct et tangible pour l’épargnant français. Cette structuration sophistiquée est la clé qui permet de concilier les avantages d’une enveloppe de droit français avec l’accès à une stratégie de gestion de calibre international.

Le bénéfice le plus immédiat est d’ordre fiscal et réglementaire. Le fonds maître (DNCA INVEST – Euro Dividend Grower) étant un véhicule de droit luxembourgeois, il n’est pas, en tant que tel, naturellement éligible au PEA français. La création du « nourricier » LBI, qui est une SICAV de droit français, agit comme une enveloppe de détention parfaitement conforme à la réglementation française. C’est ce véhicule français qui détient le fonds maître, permettant ainsi aux souscripteurs du Livret Bourse Investissement de bénéficier pleinement de la précieuse éligibilité au Plan d’Épargne en Actions (PEA) et de son cadre fiscal spécifique (sous réserve des conditions en vigueur).

Le second avantage majeur est l’accès simplifié à une expertise de gestion de haut niveau. Plutôt que de dupliquer une stratégie ou de recréer une équipe de gestion similaire en France, le nourricier permet aux investisseurs français de bénéficier directement de l’expertise, de l’historique et de la profondeur d’analyse de DNCA Finance sur sa stratégie phare « Euro Dividend Grower ». Les épargnants accèdent ainsi à un fonds maître déjà établi, bénéficiant d’une taille critique et d’un processus de gestion éprouvé, le tout dans un format français simple.

En résumé, le Livret Bourse Investissement agit comme un pont intelligent. Il rend une stratégie d’investissement européenne sophistiquée, axée sur la qualité et les dividendes croissants, parfaitement accessible et fiscalement optimisée pour l’épargnant français, sans que ce dernier ait à gérer la complexité d’un investissement dans un fonds étranger.

Processus d’investissement « Quality GARP » et « Dividend Grower »

Le moteur de la stratégie du Livret Bourse Investissement, hérité de son maître DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, repose sur une gestion active et discrétionnaire. Cela signifie que la sélection des titres ne suit pas passivement un indice, mais résulte de fortes convictions des gérants de DNCA Finance, basées sur une analyse fondamentale approfondie.

La philosophie d’investissement est ancrée dans l’approche « Quality GARP » (Quality Growth At a Reasonable Price). L’objectif est de trouver un équilibre entre deux mondes : la « qualité » (Quality) et la « croissance à un prix raisonnable » (GARP). L’équipe de gestion ne cherche pas les entreprises à la croissance la plus explosive, souvent très chères, ni les entreprises les moins chères, souvent de moindre qualité. Elle recherche activement des entreprises de grande qualité dont le potentiel de croissance n’est pas encore pleinement reflété dans leur cours de bourse.

Au sein de cet univers GARP, la stratégie applique un filtre spécifique : la focalisation « Dividend Grower » (croissance des dividendes). L’analyse ne se contente pas d’identifier les entreprises qui versent un dividende élevé à un instant T, ce qui peut parfois masquer des difficultés futures. La gestion privilégie les sociétés européennes qui démontrent une capacité avérée à maintenir et, surtout, à faire croître leur dividende de manière pérenne. Une croissance régulière du dividende est souvent le signe d’un modèle économique robuste, d’une génération de trésorerie saine et d’une gestion alignée sur les intérêts des actionnaires.

Ce processus de sélection « Dividend Grower » implique un examen minutieux de trois piliers fondamentaux pour chaque entreprise analysée :

1. Des entreprises de qualité : Celles qui possèdent des avantages concurrentiels durables, un leadership sur leur marché et une forte visibilité sur leurs revenus futurs.
2. Un management crédible : L’équipe de gestion accorde une importance cruciale à la qualité de l’équipe dirigeante, à sa vision stratégique et à son alignement avec les intérêts des actionnaires à long terme.
3. Des bilans sains : La solidité financière est indispensable. Le fonds recherche des entreprises avec une structure de bilan robuste, capables d’absorber les chocs conjoncturels, de financer leur croissance et de soutenir l’augmentation du dividende sans mettre en péril leur santé financière.

En synthèse, le processus de gestion vise à construire un portefeuille d’actions européennes de conviction, composé de sociétés leaders, offrant une visibilité sur leur rentabilité et capables de générer une croissance de revenus régulière pour l’investisseur.

Un engagement marqué pour la finance durable (ISR / SFDR)

L’investissement dans le Livret Bourse Investissement transcende la simple recherche de performance financière. Il intègre une dimension de durabilité et de responsabilité, répondant aux attentes croissantes des épargnants qui souhaitent donner du sens à leurs placements et contribuer à une économie plus vertueuse.

La stratégie d’investissement du fonds est officiellement classifiée Article 8 selon la réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Cette classification est exigeante : elle désigne les fonds qui promeuvent activement des caractéristiques environnementales et/ou sociales, et qui s’assurent que les entreprises dans lesquelles ils investissent respectent des pratiques de bonne gouvernance. L’engagement durable n’est donc pas accessoire, il fait partie intégrante de la promesse du fonds.

Au-delà de cette conformité réglementaire européenne, la stratégie a également obtenu le Label ISR (Investissement Socialement Responsable) en France. Ce label, reconnu et contrôlé par des organismes indépendants, garantit aux épargnants que le processus de gestion applique une méthodologie rigoureuse et mesurable d’intégration des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans l’analyse financière et la sélection finale des titres.

Pour ce faire, la société de gestion DNCA Finance s’appuie sur sa propre méthodologie ESG propriétaire. Il ne s’agit pas d’un simple filtre d’exclusion des « mauvais élèves ». L’approche retenue est celle du « best in universe », qui vise à identifier et à privilégier, au sein de chaque secteur d’activité, les entreprises qui démontrent les meilleures pratiques et les politiques les plus avancées sur les enjeux ESG.

Un seuil d’éligibilité interne est ainsi défini, assurant que seules les entreprises dépassant un certain standard de responsabilité peuvent être incluses dans le portefeuille. L’intégration ESG est donc placée au cœur de l’analyse financière. Elle est considérée comme un élément fondamental pour évaluer la « qualité » globale d’une entreprise, au même titre que la solidité de son bilan ou la crédibilité de son management.

Pour l’épargnant, investir via le Livret Bourse Investissement signifie donc faire le choix de soutenir activement les acteurs économiques européens qui s’engagent concrètement dans la transition écologique, la gestion responsable de leur capital humain et la promotion d’une gouvernance d’entreprise transparente et éthique.

Les avantages clés pour l’épargnant : flexibilité et accessibilité

Le Livret Bourse Investissement a été méticuleusement structuré pour maximiser les bénéfices pratiques pour l’investisseur français. Il se distingue par une combinaison d’atouts centrés sur la flexibilité, l’accessibilité et l’optimisation patrimoniale.

1. L’éligibilité au PEA

C’est l’avantage structurel majeur pour l’épargnant français. Grâce à sa forme de SICAV nourricière de droit français et son respect du quota d’investissement de plus de 75 % en actions de l’Union Européenne (exposition du maître à 82,335 % au 31/12/2024), le fonds peut être logé au sein d’un Plan d’Épargne en Actions (PEA) ou d’un PEA-PME. Cet atout permet à l’investisseur de bénéficier, sous conditions (notamment une durée de détention de 5 ans), du cadre fiscal favorable du PEA sur les plus-values et les revenus potentiels.

2. Une accessibilité totale (aucun minimum de souscription)

LBI a fait le choix de lever toutes les barrières à l’entrée. Le montant minimum de souscription est fixé à « néant ». Concrètement, le fonds est accessible dès l’achat d’une seule part, dont la valeur nominale est de quelques dizaines ou centaines d’euros. Cette politique d’accessibilité radicale rend le Livret Bourse Investissement pertinent pour tous les profils : aussi bien pour un épargnant souhaitant mettre en place des versements programmés de faibles montants que pour un investisseur chevronné cherchant à diversifier ses lignes.

3. Une flexibilité maximale (aucuns frais de sortie)

La liberté de l’épargnant est également garantie à la sortie. La commission de rachat (frais de sortie) est de « néant ». L’investisseur peut demander le rachat de ses parts à tout moment, sans subir de pénalité de sortie. Cette liquidité totale est un gage de confiance et de liberté, assurant à l’épargnant que son capital reste disponible.

4. Le choix de l’objectif patrimonial (Parts RC ou RD)

Le Livret Bourse Investissement offre une modularité rare en se déclinant en deux catégories de parts, permettant de s’adapter parfaitement à deux stratégies patrimoniales distinctes :

• Part R C (ISIN FR0000287955) : Capitalisation. Avec cette part, tous les revenus générés par le fonds (dividendes et coupons perçus des entreprises en portefeuille) ne sont pas distribués. Ils sont automatiquement réinvestis au sein du fonds, venant ainsi augmenter la valeur liquidative de la part. C’est l’option privilégiée pour une stratégie de croissance du capital à long terme, particulièrement adaptée à l’enveloppe du PEA où les revenus réinvestis continuent de fructifier en franchise d’impôt.
• Part R D (ISIN FR0013516291) : Distribution. Avec cette part, les revenus générés par le fonds sont distribués périodiquement (généralement annuellement) aux détenteurs de parts. C’est l’option idéale pour les investisseurs qui recherchent un complément de revenu régulier de leur capital, par exemple au sein d’un compte-titres.

5. Une tarification transparente

La structure tarifaire est conçue pour être claire. Si des droits d’entrée (maximum 2 % selon le barème du distributeur) peuvent être appliqués lors de la souscription, il est à noter qu’aucune de ces commissions n’est acquise à la SICAV elle-même. Les frais de gestion annuels facturés au niveau du fonds maître (Part M/D) sont de 0,25 % TTC. De plus, la stratégie n’applique pas de commission de surperformance, ni de commissions de mouvement, assurant une meilleure prévisibilité des coûts pour l’investisseur.

Le Livret Bourse Investissement en chiffres-clés

Le conseil de l’expert (courtier ORIAS)

Pour mieux comprendre le positionnement de cette solution, nous avons interrogé Catherine Lecomte Violet, courtier agréé et experte en solutions d’investissement, inscrite à l’ORIAS sous le numéro 07012054.

« Le Livret Bourse Investissement répond à une demande forte et précise de la part des épargnants : celle d’un accès simple, flexible et fiscalement optimisé aux marchés actions européens de qualité, » analyse Catherine Lecomte Violet. « Sa double force réside, d’une part, dans son éligibilité au PEA, qui reste l’outil d’épargne actions de référence en France, et d’autre part, dans sa stratégie ‘Dividend Grower’ pilotée par DNCA Finance. Cette approche qui privilégie la visibilité, la croissance des dividendes et la solidité des bilans est particulièrement pertinente dans le contexte actuel. »

L’experte insiste également sur les avantages structurels du fonds : « La flexibilité est un point déterminant pour l’adhésion de l’investisseur, » poursuit-elle. « L’absence totale de minimum de souscription ouvre la porte à tous les budgets, et l’absence de frais de sortie offre une liberté totale, ce qui est un gage de confiance. Enfin, le choix offert entre la part de capitalisation (RC) et celle de distribution (RD) permet un véritable sur-mesure patrimonial, que l’objectif premier soit la croissance du capital à long terme ou la perception de revenus complémentaires. »

Questions Fréquentes (FAQ)

Q : Le Livret Bourse Investissement est-il éligible au PEA ?

R : Oui, absolument. Le fonds est une SICAV de droit français spécifiquement structurée pour être éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA). Il respecte la contrainte d’investir à plus de 75 % en actions de l’Union Européenne (via son fonds maître, qui affichait 82,335 % d’exposition PEA au 31/12/2024).

Q : Quelle est la différence entre les parts RC (Capitalisation) et RD (Distribution) ?

R : Le choix dépend de votre objectif patrimonial. Les parts RC (ISIN FR0000287955) sont conçues pour la croissance du capital : tous les revenus (dividendes, etc.) sont automatiquement réinvestis dans le fonds, augmentant ainsi la valeur de votre part. Les parts RD (ISIN FR0013516291) sont conçues pour générer un revenu : les revenus du fonds sont distribués périodiquement aux détenteurs de parts.

Q : Y a-t-il un montant minimum pour investir dans ce fonds ?

R : Non. Le fonds est conçu pour être accessible à tous. Le montant minimum de souscription est fixé à « néant ». Cela signifie qu’il est possible d’investir dès l’achat d’une seule part, facilitant les investissements progressifs.

Q : Y a-t-il des frais si je souhaite revendre mes parts (frais de sortie) ?

R : Non. Il n’y a aucun frais de sortie (aussi appelés commission de rachat). Les épargnants peuvent vendre leurs parts à tout moment aux conditions de marché, sans subir de pénalité de sortie de la part du fonds.

Q : Le fonds est-il un investissement « durable » ou « ESG » ?

R : Oui. Le fonds adopte une approche de finance durable très claire. Il est classifié Article 8 selon la réglementation européenne SFDR (il promeut des caractéristiques environnementales et sociales). Il a également obtenu le Label ISR (Investissement Socialement Responsable), garantissant une méthodologie ESG rigoureuse (approche « best in universe ») au cœur de l’analyse financière.

Q : Quelle est la stratégie d’investissement principale ?

R : Le fonds suit une gestion active de conviction appelée « Quality GARP » (croissance de qualité à un prix raisonnable). Il se concentre spécifiquement sur les « Dividend Growers » : des entreprises européennes sélectionnées pour leur qualité intrinsèque, la solidité de leurs bilans, la crédibilité de leur management et leur capacité à assurer une croissance durable de leurs dividendes.

Q : Le capital est-il garanti ?

R : Non. Le Livret Bourse Investissement est un produit investi en actions (profil offensif) et ne comporte aucune garantie en capital. Il présente des risques inhérents aux marchés actions, un risque lié à la gestion discrétionnaire, un risque de liquidité ou encore des risques liés aux petites et moyennes capitalisations et à la durabilité (ESG).

À propos de LBI – Livret Bourse Investissement

LBI – Livret Bourse Investissement (LBI LIVRET BOURSE INVESTISSEMENTS) est une société spécialisée dans la gestion de fonds, dont le siège social est situé au 19 Place Vendôme, 75001 Paris, France.

Constituée juridiquement sous la forme d’un fonds à forme sociétale à conseil d’administration, LBI dispose d’un capital social s’élevant à 3 048 980,30 €. La gouvernance de l’entité s’appuie sur des administrateurs reconnus tels que M. Launay Sébastien et M. Poupon Ronan. LBI évolue au sein d’un écosystème financier robuste incluant des partenaires de référence tels que DNCA Finance, BPCE, Ostrum Asset Management et La Banque Postale.

La société est enregistrée au Registre du Commerce et des Sociétés (RCS) de Paris sous le numéro 722 060 464 (SIREN), avec le numéro de SIRET 722 060 464 00079 pour son siège. Elle est identifiée par le numéro de TVA FR05722060464 et le LEI (Legal Entity Identifier) 969500LBVFJWV9H04R67.

Accès & modalités pratiques

La souscription aux parts du Livret Bourse Investissement (Part R C – FR0000287955 ou Part R D – FR0013516291) peut être réalisée via les canaux habituels de distribution, notamment au sein d’un compte-titres ordinaire ou d’un Plan d’Épargne en Actions (PEA), auprès des banques, plateformes d’investissement et conseillers financiers.

Pour une analyse détaillée de l’adéquation de cette solution à une stratégie patrimoniale personnelle et pour bénéficier d’un accompagnement dans la souscription, il est recommandé de se rapprocher d’un conseil spécialisé. Le courtier référent, Catherine Lecomte Violet (ORIAS n° 07012054), se tient à la disposition des épargnants pour étudier leurs projets.

Les équipes de LBI – Livret Bourse Investissement et du distributeur Natixis Investment Managers International sont également disponibles pour toute demande d’information institutionnelle ou de documentation.

Conclusion : la synthèse de la qualité et de la flexibilité

Avec le Livret Bourse Investissement, LBI propose une solution d’épargne actions qui se distingue par sa clarté, sa pertinence et sa remarquable flexibilité. En combinant une stratégie de gestion « Quality GARP » éprouvée et pilotée par l’expertise de DNCA Finance, un engagement durable tangible (Label ISR et Article 8 SFDR), et des avantages structurels majeurs (éligibilité PEA, absence totale de minimum de souscription et de frais de sortie), ce fonds offre une réponse adaptée aux épargnants français recherchant une exposition qualitative et disciplinée aux marchés européens.

Une architecture nourricier-maître ingénieuse qui rend accessible une gestion de conviction de premier plan, tout en laissant à l’investisseur le choix fondamental de sa stratégie patrimoniale, qu’elle soit axée sur la capitalisation ou la distribution.

Encadré : Le courtier référent

Catherine Lecomte Violet

Catherine Lecomte Violet

Courtier agréé, inscrit à l’ORIAS n° 07012054

Adresse : 7 Allée des Ormes Résidence du Parc de Beauvillier 92420 Vaucresson

Téléphone : 01 84 20 13 24

Email : contact@lecomte-catherine.fr

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Les investissements en actions comportent un risque de perte en capital.

Levée de fonds : comment sécuriser vos accords avec les investisseurs

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Levée de fonds : protégez vos accords investisseurs

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Découvrez les bonnes pratiques pour sécuriser juridiquement vos engagements lors d’une levée de fonds avec des investisseurs.

Réaliser une levée de fonds est une étape cruciale pour toute startup ou entreprise en croissance. Pourtant, conclure un accord avec un investisseur ne s’improvise pas : une sécurisation juridique est essentielle pour prévenir tout litige futur. HV Avocats vous accompagne à chaque étape du processus, en s’assurant que vos intérêts soient protégés. De la négociation des clauses aux audits juridiques, découvrez comment garantir des accords solides et équilibrés avec vos investisseurs.

Préparer un dossier juridique solide

Avant toute levée de fonds, il est essentiel de rassembler un dossier juridique complet. Cela comprend les statuts à jour, les procès-verbaux d’assemblée, les tableaux de capitalisation et tous les contrats fondamentaux. Une documentation claire accroît la crédibilité auprès des investisseurs potentiels. Travailler avec des experts comme HV Avocats permet d’identifier les failles juridiques et d’y remédier rapidement. Cette préparation renforce la protection lors des négociations.

Encadrer les négociations avec un term sheet

Le term sheet est un outil indispensable pour poser les bases d’un accord sécurisé. Il résume les termes fondamentaux de la future levée de fonds : valorisation, droits préférentiels, gouvernance. Bien que non contraignant juridiquement, il engage moralement les parties. Ce document évite les malentendus futurs et sert de repère tout au long du processus. Sa rédaction nécessite rigueur et expertise afin d’éviter toute interprétation ambiguë.

S’assurer de la validité des accords d’investissement

Pour sécuriser les accords, chaque engagement doit être formalisé dans un pacte d’actionnaires ou contrat d’investissement. Ces documents définissent les droits et obligations de chaque partie. Ils couvrent notamment les clauses de sortie, de protection contre la dilution et de gouvernance. Un accord mal rédigé peut engendrer de lourds litiges futurs. Il est donc crucial de faire relire ces documents par des avocats spécialistes.

Clauses essentielles à intégrer au pacte

Certaines clauses apportent une plus grande sécurité aux fondateurs. La clause de liquidité encadre la sortie de l’investisseur. Les clauses antidilution protègent la valeur des parts détenues en cas de levée ultérieure. La clause de préemption garantit aux associés actuels la priorité en cas de cession de titres. Chacune doit être adaptée à la situation particulière de l’entreprise. Leur présence limite le risque de conflit à moyen terme.

Vérifier la conformité réglementaire

Chaque levée de fonds doit respecter des obligations légales en matière de droit des sociétés et de droit des marchés financiers. Par exemple, les formalités d’émission de nouveaux titres doivent être strictement respectées. Une annonce aux organismes compétents peut être exigée selon le montant. Un manquement peut conduire à la nullité des opérations. Il est crucial de se faire accompagner pour éviter toute infraction juridique involontaire.

Anticiper les scénarios post-investissement

Sécuriser les accords, c’est aussi préparer l’avenir. Il faut envisager les conséquences d’un conflit, d’une vente, ou d’une entrée en bourse. Un bon accord prévoit des issues de secours équitables. Les droits de veto, de vote ou de nomination au conseil doivent également être pensés intelligemment. Une vision long terme des relations entre fondateurs et investisseurs limite les risques d’instabilité. Cela renforce la pérennité du projet commun.

Consulter des experts pour plus de sécurité

Un accompagnement professionnel permet de comprendre les subtilités juridiques d’une levée de fonds. Les avocats spécialisés jouent un rôle clé pour défendre les intérêts des fondateurs. Ils identifient les éventuels déséquilibres dans les contrats. Leur intervention garantit une compatibilité avec les lois en vigueur. S’entourer de professionnels expérimentés améliore la fiabilité globale du processus. Cet investissement limite les erreurs aux conséquences potentiellement majeures.

Quels domaines juridiques sont couverts par ce cabinet parisien ?

Ce cabinet d’avocats basé à Paris intervient dans plusieurs domaines du droit, notamment le droit commercial, le droit des affaires, le droit social et le contentieux. Il accompagne une clientèle variée composée d’entreprises, de dirigeants et de particuliers en quête de conseils juridiques ou de représentation devant les juridictions compétentes.

Comment prendre rendez-vous avec un avocat spécialisé ?

Pour obtenir un rendez-vous avec un avocat du cabinet, il est généralement possible de passer par le formulaire de contact en ligne, d’appeler directement le secrétariat ou d’envoyer un courriel. Certains professionnels proposent également un premier échange téléphonique ou visio pour évaluer rapidement la situation juridique du client.

Que pensent les clients de l’accompagnement proposé ?

Les retours d’expérience soulignent souvent la disponibilité, la rigueur et le professionnalisme des avocats. Les clients apprécient la réactivité du cabinet, la pédagogie dans les explications juridiques fournies, ainsi que la transparence sur les honoraires pratiqués. Ces atouts renforcent la relation de confiance entre les avocats et leur clientèle.

Quelle est la méthode de travail privilégiée par les avocats ?

Les avocats du cabinet adoptent une approche personnalisée reposant sur l’écoute attentive des besoins, une analyse fine du dossier et une stratégie sur mesure. Leur méthode favorise la collaboration étroite avec les clients à chaque étape, dans un souci constant d’efficacité, de sécurité juridique et de clarté dans les démarches.